Wie beim Baseball, mußt Du beim Aktienmarkt nicht jeden Ball annehmen. Du kannst auf den Ball warten, der Dir gefällt. Das Problem als Investmentfonds-Manager ist, daß die Fans immer wieder schreien: "Schlag zu, Du Penner!" Warren Buffett - amerikanischer Value-Investor, Chairman von Berkshire Hathaway (*1930), beim Berkshire Hathaway Jahrestreffen (3. Mai...
Der Weg, Dich selbst zu beurteilen, ist die Trägheitsanalyse. Laß Dein Aktien-Portfolio vom 1. Januar an ein ganzes Jahr lang ohne jede Änderung laufen und vergleich das Endergebnis mit dem, was dabei herausgekommen ist, wenn Du in harter Arbeit einzelne Werte zu- und abverkauft hast. Der Vergleich kann schrecklich ausfallen, denn in manchen Jahren wirst Du feststellen, daß Deine ganzen...
Wenn wir Anteile an herausragenden Unternehmen mit herausragendem Management besitzen, ist unsere bevorzugte Haltedauer für immer. Warren Buffett - amerikanischer Value-Investor, Chairman von Berkshire Hathaway (*1930), in seinem Brief an die Berkshire Hathaway Aktionäre (1988)
Es gibt fast unendlich viele Möglichkeiten, wie Verantwortliche sich und ihre Familien auf Kosten der gewöhnlichen Aktionäre bereichern können, ohne gegen Gesetze zu verstoßen . [...] Es gibt nur einen wirklichen Schutz gegen solche Missbräuche. Dieser besteht darin, Investitionen auf Unternehmen zu beschränken, deren Managements ein hoch entwickeltes Gefühl für Treuhandschaft und moralische...
Eine meiner Lieblings-Fragen [speziell an den Vorstands-Vorsitzenden] ist: : „Wie messen Sie, ob Sie ein Unternehmen erfolgreich führen?“ Wie erwartet sagen einige, daß der Aktienkurs steigt, oder daß wir unser Gewinnziel erreicht haben, oder daß wir alle vom Aufsichtsrat gestellten Anforderungen erfüllt haben. Nur selten äußert der CEO einen Gedanken, der zeigt, daß er das Konzept des...
Wenn Du nicht zusehen kannst, wie Dein Aktienbestand um 50 % sinkt, ohne in Panik zu geraten, solltest Du nicht am Aktienmarkt agieren. Warren Buffett – amerikanischer Value-Investor, Chairman von Berkshire Hathaway (*1930), Zitateheft 2024
Ich mag Marty Zweig. Er verfügt über eine ausgezeichnete Risikokontrolle. Im Gegensatz zu einigen anderen Gurus glaubt er nicht, daß er die Zukunft vorhersagen kann; er beobachtet einfach, was passiert, und trifft rationale Anlage-Entscheidungen. Bruce S. Kovner – amerikanischer Investor, Hedgefonds-Manager und Philanthrop (*1945), über Martin "Marty" Zweig (amerikanischer Aktieninvestor,...
Das Geheimnis des Investierens besteht darin, den Wert einer Sache herauszufinden - und dann viel weniger zu bezahlen. Joel Greenblatt - amerikanischer Hedge-Fonds-Manager und Honorarprofessor an der Columbia University (*1957), aus "The Big Secret for the Small Investor: A New Route to Long-Term Investment Success" (2011), Zitateheft 2023
Ich interessiere mich besonders für Investment-Thesen, die der Markt nur zögerlich akzeptiert. Diese sind in der Regel die überzeugendsten. Erinnere Dich an das Sprichwort: "Der Markt klettert auf eine Mauer der Bedenken." George Soros - amerikanischer Macro-Hedgefonds-Manager und Philanthrop (*1930), aus "Soros über Soros. Börsenguru und Mäzen" ("Soros on Soros: Staying Ahead of the Curve",...
Ich vergleiche das Handwerk eines Vermögensverwalters oft mit dem eines Gärtners: Um einen großartigen Garten zu haben, braucht man Jahrzehnte, nicht nur ein paar Monate. Um erfolgreich große Bäume und Blumen zu züchten, muß man seine Umgebung und seine Möglichkeiten kennen (man kann in Quebec nicht die gleichen Blumen züchten wie in Florida). Man muß den Boden, die Temperaturen, die...
Weise Investoren setzen viel ein, wenn die Welt ihnen großartige Gelegenheiten bietet. Sie setzen viel, wenn die Chancen auf ihrer Seite sind. Den Rest der Zeit tun sie das nicht. So einfach ist das. Charlie Munger - Vice Chairman von Berkshire Hathaway (1924-2023), Zitateheft 2023
Es erfordert Charakter, auf so viel Geld zu sitzen und nichts zu tun. Aber ich bin nicht deshalb so erfolgreich, weil ich mich mit mittelmäßigen Gelegenheiten abgegeben habe. Charlie Munger - Vice Chairman von Berkshire Hathaway (1924-2023), Zitateheft 2023
Die Börse ist ein Werkzeug, um Geld von den Ungeduldigen zu den Geduldigen zu transferieren. Warren Buffett – amerikanischer Value-Investor, Chairman von Berkshire Hathaway (*1930), Zitateheft 2023
Lies jeden Tag 500 Seiten. So funktioniert Wissen. Es baut sich auf wie Zinseszinsen. Jeder kann es tun, aber ich garantiere, daß es nicht viele tun werden. Warren Buffett - amerikanischer Value-Investor, Chairman von Berkshire Hathaway (*1930), zu Studenten der Columbia University (2002), Zitateheft 2023
Das bloße Auge sieht zehn gute Investitionen. Das geschulte Auge sieht eine. Motto der "State Street Global Advisors" - Vermögensverwalter in Boston, Massachusetts, USA, Zitateheft 2022
- Erstklassiges Management, das nachweislich sein Wort hält. - Führt innovative Forschung durch und nutzt Technologie zum maximalen Vorteil. - Arbeitet sowohl im Ausland als auch im Inland. (Wachstum durch Expansion im Ausland). - Verkauft Produkte und Dienstleistungen, die nicht obsolet werden. - Insider besitzen einen großen Teil der Aktien und haben einen persönlichen Anteil am Erfolg des...
Der intelligente Anleger stellt fest, daß Aktien bei steigenden Kursen riskanter (und nicht weniger riskant) werden und bei fallenden Kursen weniger riskant (und nicht riskanter). Der intelligente Anleger fürchtet einen Bullenmarkt, weil damit die Aktien beim Kauf teurer werden. Und umgekehrt (solange Du genügend Bargeld zur Hand hast, um Deine notwendigen Ausgaben bestreiten zu können),...
Kaufe eine Aktie, wenn Du Dir wünschst, daß Dir das Unternehmen gehört - nicht wenn Du Dir wünschst, daß die Aktie steigt. Warren Buffett - amerikanischer Value-Investor, Chairman von Berkshire Hathaway (*1930), Zitateheft 2022
1. Wähle die Gewinner anhand Deiner Werte und Überzeugungen aus. 2. Stütze sie mit Überzeugung. 3. Vermeide Vorurteile, die zu schlechten Verkäufen, bequemen, nicht durchdachten Ordern führen. 4. Stelle sicher, daß Deine langfristigen Positionen nicht ihren Höhepunkt überschritten haben. Rick di Mascio - britischer Portfolioberater, CEO: Inalytics (*1957)
Intelligente Anleger versuchen, ihre Gefühle von Hoffnung, Angst und Gier von ihrem Vertrauen in die Vernunft zu trennen, und erwarten dann, daß sich Weisheit langfristig durchsetzen wird. Hoffnung, Angst und Gier gehen mit dem volatilen Markt kurzfristiger Erwartungen einher, während das Vertrauen in die Vernunft mit dem realen Markt von langfristigem innerem Wert zusammenhängt. In diesem...